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场内货币etf交易规则有哪些?交易费用是怎样计算收取的

时间:2025-08-11 10:19:18 来源:IT猫扑网整理 作者:绿软小编 我要评论(0)

场内货币ETF是跟踪货币市场工具(如国债、银行存款等)的上市型交易基金,兼具高流动性与低风险特征,可在证券交易所像股票一样实时买卖。其交易规则涵盖交易时间、申报单位、清算交收等核心要素,交易费用则包括佣金、管理费等显性成本及价差等隐性成本。

基础交易规则

场内货币ETF是一类跟踪短期货币市场工具(如国债、银行定存等)的交易型基金,兼具高流动性和低风险特性,可在证券交易所内像股票一样进行实时买卖。其交易规则既遵循证券所规定,又结合货币ETF的特点形成独特交易方式:

1.交易时间

与沪深A股市场同步交易,可在周一至周五进行:上午 9:30–11:30,下午 13:00–15:00(法定节假日除外)。投资者可在交易时间内实现即时买卖。

2.申报单位

最小交易单位为 1 手,通常为 100 份(以基金合同说明为准),交易数量须为整手数量,如 100 份、200 份等,适合小额资金参与。

3.清算交收制度

实行 T + 1 现金交收 机制:当日买入的 ETF 可当天再次卖出(实现T 0交易),但资金到账需次日。而当日卖出所得资金可以用于当日交易,余额可转账至银行账户于次日起使用。

4.报价方式与溢价折价

采用交易所集中竞价,价格由买卖双方公开申报决定;成交价格可能与基金净值存在微幅溢价或折价(通常在 0.1% 左右),极端行情可能导致异常价差扩大。

5.流动性支持机制

设有做市商制度,由大型券商或流动性机构提供双边报价,确保即使在市场波动期也能维持成交顺畅。

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交易费用结构

场内货币ETF的交易费用可分为显性成本和隐性成本,具体计算方式如下:  

1.交易佣金

由证券公司收取,按成交金额的比例计算,费率通常为万分之0.5至万分之3(不同券商优惠政策不同,部分券商对货币ETF佣金有专项折扣),单笔交易最低收取5元。例如,若成交金额1万元,佣金率万1,则佣金为1元,但因最低5元限制,实际收取5元;若成交金额20万元,佣金率万1,则佣金为20元(20万×0.0001=20元)。

2.管理费与托管费

这两项费用从基金资产中每日计提,不单独向用户收取,年度合计费率通常为0.2%-0.5%。例如,某货币ETF管理费0.15%、托管费0.05%,合计0.2%/年,每日计提金额=基金资产净值×0.2%/365,直接反映在基金净值中。

3.申赎费用(仅场外场景)

场内交易无申赎费用,若通过一级市场申赎(主要针对机构用户),可能产生0.1%-0.5%的手续费,普通用户通过二级市场买卖支付。

4.隐性成本

买卖价差:买入价与卖出价之间的差额,正常行情下约0.01%-0.05%,端行情下可能达0.1%-0.3%,影响实际交易收益;  

追踪误差:因费用计提、调仓等导致基金收益与跟踪标的偏离,通常控制在年化0.05%以内,对长期收益影响较小。  

注意事项与最新动态

2025年数据显示,国内货币ETF总规模已突破8000亿元,头部产品日均成交额超百亿元,流动性进一步提升。同时,多家基金公司优化费率,部分产品管理费+托管费合计降至0.2%以下,降低长期持有成本。用户在交易时,建议优先选择规模大、流动性好的产品,以减少买卖价差等隐性成本;选择佣金优惠的券商,降低交易佣金支出。  

综上,场内货币ETF的交易规则以便捷性和流动性为核心,费用结构清晰透明,适合短期资金管理与流动性配置,用户可根据自身交易频率和资金规模,综合考量各项成本后选择合适产品。

关键词标签:场内货币ETF,交易规则,交易费用,流动性,费用结构

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