Sui DeFi生态的基本概念是什么？用户如何参与流动性挖矿？

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Sui DeFi生态的基本概念是什么？用户如何参与流动性挖矿？ 时间：2026-01-11 11:00:00 来源：IT猫扑网整理作者：绿软小编 我要评论(0)

Sui DeFi生态是指围绕Sui公链构建的一套去中心化金融应用体系，主要涵盖去中心化交易、借贷、资产管理以及流动性挖矿等链上金融活动。从基本概念来看，Sui DeFi通过智能合约将资产交易和资金调度过程自动化，用户可以在链上直接参与资产兑换和收益分配。流动性挖矿则是其中较为常见的一种参与方式，用户通过向协议提供数字资产，支持交易撮合与市场运转，并依据规则获得手续费分成或协议激励。这一模式让普通用户也能参与到链上金融体系的运行中，而不再局限于单一的持币或转账行为。

从公链特性理解Sui DeFi生态

Sui公链的底层运行逻辑

Sui是一条以高并发和对象模型为基础的公链，其底层采用Move语言编写智能合约。与账户模型不同，Sui通过对象化的数据结构来管理链上资产，使得交易在执行过程中可以并行处理。这样的设计有助于提升交易确认效率，也为DeFi协议在链上运行提供了较为稳定的执行环境。在DeFi场景中，大量资产交互和频繁调用合约是常态，公链底层结构直接影响用户的使用体验和协议运行状态。

在Sui网络中，DeFi协议通过调用智能合约完成资产存取、定价和清算等操作。用户在钱包授权后即可与协议直接交互，所有操作记录都会在链上公开可查。根据2025年多家区块链数据平台披露的信息，Sui链上的去中心化应用数量和链上交易活跃度呈现持续增长态势，这为DeFi生态的发展提供了基础条件。

DeFi协议在Sui上的组合方式

Sui DeFi生态并非由单一应用构成，而是由多个协议共同组成。去中心化交易协议负责资产兑换，借贷协议提供资金调度，稳定币协议承担价值衡量和结算功能。这些协议之间可以相互调用，形成组合式的金融使用场景。例如，用户可以将持有的代币存入借贷协议获取利息，再将获得的资产投入流动性池参与挖矿。

这种组合方式使得Sui DeFi生态呈现出较强的灵活性。2025年9月，区块链媒体CoinDesk曾发布文章《Sui生态DeFi应用现状分析》，文中提到Sui链上多个协议之间已经形成较为清晰的功能分工，用户可以在同一生态内完成多种金融操作，而不需要频繁跨链。

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流动性池如何支撑Sui上的去中心化交易

自动化做市机制的基本原理

在Sui DeFi生态中，去中心化交易所多采用自动化做市机制。该机制通过算法公式为资产定价，而不是依赖传统订单簿撮合。用户将两种或多种代币按比例存入流动性池后，池内资产数量变化会自动反映在交易价格上，从而实现资产兑换功能。

这种机制降低了交易撮合对人工干预的依赖，也让交易过程更加连续。根据2025年8月Sui官方博客发布的说明文章《DeFi基础概念在Sui上的应用》，自动化做市模型能够在链上环境中持续运行，为交易提供稳定的流动性来源，而流动性池正是这一模型的核心组成部分。

手续费分配与流动性提供关系

当其他用户在流动性池中进行资产交换时，需要支付一定比例的交易手续费。这部分手续费会按照流动性贡献比例分配给提供资产的用户。也就是说，流动性池中的资产越多，池子承接的交易规模越大，分配给流动性提供者的手续费总量也会随之变化。

对于普通用户而言，参与流动性池意味着其资产会被用于支持市场交易。2025年10月，区块链研究机构Messari在其研究报告中提到，Sui链上部分主流交易池的日均交易量在特定阶段保持在数千万美元水平，手续费分配成为流动性挖矿收益的重要组成部分。

什么是流动性挖矿及其激励逻辑

流动性挖矿的运作方式

流动性挖矿是DeFi生态中用于吸引用户提供资产的一种激励机制。在Sui网络中，用户向指定流动性池存入代币后，会获得代表其份额的流动性凭证。这些凭证记录了用户在池中的资产占比，并作为后续领取收益的重要依据。

除了交易手续费分成外，部分协议还会向流动性提供者发放协议代币作为激励。这类激励通常按照时间和资产规模进行分配，用于鼓励用户在一定周期内持续提供流动性。2025年7月，某安研究院在一篇关于公链DeFi生态的分析文章中指出，流动性挖矿已成为新公链吸引早期用户参与的重要方式之一。

收益计算与动态变化因素

流动性挖矿收益通常以年化收益率形式展示，但该数值会随着池内资产规模和交易活跃度变化而波动。当更多用户加入同一池子时，单个用户所占份额会被稀释，相应的收益比例也会发生变化。

同时，协议激励往往具有阶段性特点，初期激励力度相对较大，后续会根据生态发展情况进行调整。因此，用户在参与流动性挖矿时，需要理解收益并非固定数值，而是受多种因素共同影响的动态结果。

用户参与Sui流动性挖矿的实际流程

资产准备与钱包交互过程

参与Sui流动性挖矿前，用户需要持有Sui链上的代币资产，并使用支持Sui网络的钱包进行操作。通过钱包连接DeFi协议界面后，用户可以查看当前开放的流动性池以及对应的资产需求情况。

在选择池子时，用户通常需要准备两种代币，并按照协议设定的比例进行存入。完成授权后，智能合约会自动完成资产划转和份额计算，整个过程在链上执行并可查询。

添加流动性后的管理方式

完成资产存入后，用户会在钱包中看到对应的流动性凭证。这些凭证可以用于查看当前收益情况，也可以在需要时选择提取流动性并退出池子。部分协议还支持将凭证用于其他链上应用，以拓展资产使用场景。

在管理过程中，用户需要关注池内资产比例变化情况，因为价格波动会影响流动性份额的价值。根据2025年多家数据平台统计，Sui链上活跃流动性池的资产变动频率较高，用户需定期查看自身资产状态。

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总结

从整体来看，Sui DeFi生态通过去中心化协议和流动性挖矿机制，为用户提供了一种参与链上金融活动的路径。通过提供资产支持交易和资金流转，用户能够获得手续费分成和协议激励，这种模式在公链生态建设中具有积极意义。但需要注意的是，链上金融活动依赖智能合约和市场行为，其运行结果会受到多方面因素影响。资产价格波动、协议参数调整以及链上环境变化，都可能对实际收益产生影响。不过，只要用户在参与前充分理解相关机制，结合自身情况合理安排资产使用方式，就能在Sui DeFi生态中保持较为理性的参与状态。

关键词标签：Sui,DeFi,挖矿