勒式套利策略如何构建？它如何利用波动率获利？

勒式套利策略是一种围绕市场价格波动幅度设计的期权交易结构，核心是同时持有同一标的资产的看涨期权与看跌期权，使组合对价格变化幅度更敏感，而对涨跌方向依赖较低。其收益逻辑通常来自实际波动是否超过建仓时的市场预期，而不是单纯判断趋势。当波动扩大时